两个思路，让财务数据在经营过程中 “动” 出效益

无论是财务分析还是财务角度的经营分析，都是以财务数据为基础进行的。但财务数据本身存在的局限，会影响分析的质量和能够为企业经营提供的价值。

财务数据天然存在滞后性，从经营活动的发生到财务得到相关凭据入账，直至形成财务报表，中间至少存在一个月的时间差。也就是当前看到的财务数据，可能是一个月之前的业务所产生的。

其次财务数据是依据财务规则所形成的，财务规则与业务规则之间可能存在很大的差异，所关注的重心也不同。财务数据只是从财务视角看到的经营活动结果，过度关注结果可能会令我们忽略过程中存在的关键影响因素。

为了能够获取经营过程中的信息，可以利用业务端数据对财务数据进行补充，但两者口径的不一致可能会加重分析工作量。还有一种方法，是将业务思维与财务逻辑相结合，将静态财务数据转变为动态数据，能够通过动态变化来寻找和揭示问题。

思路一：财务数据内部变动

财务分析的核心是将财务数据细分、拆解、重组，然后再进行分析，按照这个思路，在财务数据拆解时，对其中的细项或者结构等进行调整，就能够得到新业务假设下的经营结果，通过调整前后的数据对比来寻找经营问题。

一：调整细项

按照财务的基本公式：收入-成本=利润，这样计算得出的是截至某一时点的累计经营结果，如果想让这个公式运动起来，我们需要将收入和成本进行细化。细化的角度和思路并不唯一，可以按照业务情况进行选择。

例如收入可以分为存量收入和增量收入，当前的存量收入环比增长率为5%，增量收入环比增长率为15%。如果存量收入能够增长到10%，将会对利润产生怎样的影响?增量收入增长30%，是否能够带来利润的同比增长?收入也可以拆分为单价和数量，单价上涨或下降1%，会带动销量怎样变动?会对利润造成怎样的影响?

利润的计算，也可以按照(单价-单位变动成本)*销量-固定成本这个公式计算，这样会对利润造成影响的因素就有四个，可以分别考虑每项因素变化对于利润的影响，也就是进行敏感性分析。

细项的调整或变动，并非随意进行，而是需要考虑当前内外部环境变化可能带来的影响，或者是计算基于不同的经营策略选择产生的结果。单价上涨1%，是由于原料价格上涨、产品升级等情况进行的假设;增量收入增长30%，是基于行业整体市场扩大、同行业竞争企业收入增长率等情况进行的估算。建立不同的假设来利用财务数据进行经营结果的模拟，能够同数据的动态变化来量化体现经营问题的影响程度。

二：调整结构

企业经营中可能不止提供一项服务，也不止生产销售一件产品，可以对业务或产品的结构进行调整，以便观察变化对于企业利润的影响。企业当前销售的产品，毛利率有高有低，想要企业整体达到期望的利润率，除去增加产品的销量，还可以调整产品结构，增加对于高毛利产品的支持，以便扩大其收入，高毛利产品收入占比的提升，能够带来整体利润率的上涨。

企业的成本结构也可以进行调整，通过将成本细化来寻找其中可优化的部分，例如采用租赁设备替代购买设备的方式，将设备折旧所产生的固定成本转化为租赁费这类变动成本，测算固定成本负担降低对于企业利润的影响;加强员工培训，提升工作效率，测算培训费增加后是否能够带来生产成本降低。

企业业务规划、组织架构的变动会带来人员结构调整，同样会对造成企业财务数据变动。增加前端业务人员的数量，有更多的销售以及服务人员对接客户，增加人力成本的同时会带动收入增长;增加研发人员的数量，确保企业产品具备核心竞争力，符合企业的长远规划;将部分岗位由招聘员工改为外包或兼职，能够应对突发状况的同时降低企业成本。企业还会根据业务情况调整员工的职级分布，增加职级较低的员工数量，进行部门合并，削减冗余的中层管理者，招聘补充高层管理人员，使职级分布呈现金字塔形状。

员工的薪资结构也会进行调整，例如对固定薪资以及绩效奖金的比例进行调整、明确不同职级的薪资范围、调整提成比例、调整绩效考核制度和指标等。薪资结构的调整一方面会影响人力成本，另一方面也会对员工稳定性产生影响。薪资结构不合理，令员工丧失积极性，人员流动性增加，企业需要重新花费培训费进行新员工培训，工作交接不顺畅也会影响整体效率，这些变化最终都会传递到财务数据中。

结构调整可能存在于企业的各方面、各环节中，是在企业当前内部环境基础上提出的另一种可能性，根据可能性建立新的假设，进而观察财务数据由此产生的变化。

三：调整分配

企业的资源所拥有的资源是有限的，无论是人力、资金还是设备和技术，不能无限进行扩充，所以经营者需要考虑企业内部资源分配的问题。怎样利用有限的资源来获取更多的收益，也是通过动态财务数据能够解决的问题。

目前的研发投入是否合理?研发是否有产出?投入产出比是多少?是否符合预期?企业选择了怎样的营销策略?对于营销费用在各平台、各渠道、各种营销方式上是怎样进行分配？营销费用支出是否带来了收入的增长?是否存在大量无效的营销费用?企业当前可自由支配的资金量是多少?是否存在大量在占用的资金?应收账款周转天数是否合理?是否存在长期未收回的欠款?供应商给予的账期是多久?是否存在垫付成本的情况?

资源分配中的每个环节都会产生变量，例如应收账款周转天数，多一天或少一天，都会对企业的现金流产生影响，为了加速应收账款周转，企业需要强化应收账款管理，同时建立客户信用管理制度，从事前、事中、事后三方面对应收账款进行追踪。将资金无息借给客户，还是进行新项目投入，是企业对资金的分配，通过分配比例的调整，或许能够增加企业的收益。

调整本质上是对财务数据拆解后，按照新假设重新建立的组合，将现有的财务数据进行扩充和延伸，把点变成面，便于企业寻找最优策略。

思路二：财务数据的时间变动

如果我们把截止当前的财务数据作为立脚点，向前看能够看到历史数据，当前数据与历史数据的对比能够使我们发现部分经营问题，也能看到数据变化的趋势。但时间的流逝是单项的，这就导致历史无法改变，想要得到动态的财务数据，必须站在当下向后看，也就是看到未来，将历史数据行程的趋势向后延伸，这就是财务预测。

财务预测是以当前内外部环境作为假设建立的对未来情况的模拟，这其中存在大量的变量以及不确定性，特别是在一些新兴行业或是变化较快的行业，财务预测会变得更加困难。所以根据企业的需要以及客观条件的限制，可能会出现短期、中期、长期的财务预测。

短期财务预测通常是对未来1年以内的经营状况作为预测，部分企业会形成滚动预测，也就是每月都会对未来1-3个月的财务状况进行预测。短期财务预测能够帮助企业发现当前迫切需要解决的问题，因为这些问题的爆发会对财务数据产生立竿见影的影响，关注数据的异常变化即可发现。

中期财务预测是对未来1-3年的经营状况作出的，相对于短期预测，中期预测虽然能够帮助企业发现更隐蔽的问题，但不确定性也变得更高。如果考虑预测是基于财务假设建立的原则，中期财务预测与年度预算具有高度的相似。

长期财务预测一般是指3年以上的预测，企业会结合战略目标以及规划制定战略实施计划，长期财务预测就是将战略计划转换为财务逻辑形成的。长期财务预测是企业未来发展的目标，为业务的发展指引了方向，通过长期财务预测，能够看出企业战略发展的重心，也能够从中找出制约目标完成的关键指标。

为了应对未来的不确定性，还会作出多重假设，预测在乐观、悲观、中立状态下，企业的经营会呈现怎样的结果。例如对于电影票房的预测、对直播收入的预测、对项目收益的预测等，可能给出的财务预测并不只有一版，而是会根据不同的条件分别进行预测。

如果作出预测就放置不管，无论企业内外部怎样变化都不对其进行调整，那么这个财务预测依然属于静态数据，只有根据变化不断调整原有假设、建立新的假设，然后重新作出财务预测，才能使财务数据动起来，形成具有意义的趋势曲线。

在实际工作中，更多地是将上述两种思路进行融合，在进行财务数据内部调整时对假设进行重建，然后将不同的假设向后进行延伸，这样能够看出经营问题在未来一定期间内会对企业造成的影响。量化数据更加便于管理层理解，也能够更加直观的展示问题的影响，提高管理层对于经营问题的重视，推动问题尽快得到解决。

但这种复杂的预测方式可能会增加财务的工作量，特别是在缺少信息化系统支持的情况下，同时财务预测工作也是对财务人员专业能力的挑战，因为财务预测并不能单纯站在财务角度进行，按照既定的公式对未来进行推理，而是需要结合业务逻辑对数据进行评估。缺少可靠的数据来源、财务数据不够精细、财务人员缺乏能力搭建预测模版等问题，都会影响财务预测工作的开展。