又到年底了，你的年度财务分析报告完成了吗？

又到年底了，财务部门除去要负责年度结算外，还需要对企业全年的经营状况进行财务分析。年度财务分析与月度财务分析有相似也有不同，相似之处在于进行分析的数据大部分来源于财务数据，同时适用的分析方法基本相同；两者之间的不同是月度财务分析会更加关注月度之间的趋势变化，而年度财务分析会站在全年整体的角度对经营成果进行评价。

我们可以将年度财务分析报告的内容分为两大部分，一部分是从财务角度对过去一年的经营情况进行分析，总结发展良好且使企业在竞争中具备优势的部分，发现经营中存在的问题并提出改善建议;另一部分是基于对当前情况的分析结果，对未来一定期限内的经营作出预期，并对相关风险进行提示。

年度经营情况总结

进行年度经营情况总结，根据企业实际情况以及管理层需求的差异，可以从不同的角度进行切入进行财务分析。

从财务报表切入

最简单的思路就是以财务报表为基础进行财务分析。首先可以将财务报表中的期初数据与期末数据进行对比，需要关注关键科目余额的大额或异常变动。例如应收账款的大幅增长、应付账款的减少、其他应收款和其他应付款的异常增减变动、存货的增长。这些增减变化并不能代表一定存在问题，但需要我们进行更加细致的分析，或通过数据之间的联动变化来发掘其中是否存在经营问题。

其次通过财务报表数据计算各类财务指标，通过关键财务指标的分析来评价企业当前的经营情况。例如应收账款周转率下降、应付账款周转率提高、存货周转率下降、资产负债率上升、净利率下降等，寻找导致这些财务指标变化的原因，分析其中隐藏的经营问题。或利用杜邦分析体系来建立财务指标的关联性，寻找引发变动的主要原因，并对其进行详细分析。

财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表，三张报表之间的数据变动具备一定的关联性，所以可以通过这些关联性来发现数据的异常。例如将收入增长与应收账款的增长进行比较、净利润与经营性现金流量净额的比较等。

以财务报表作为切入点，便于财务分析工作的开展，能够使财务人员站在企业外部的角度对报表所传递出的信息进行审视，但需要确保财务报表数据的及时性、准确性和完整性。这种纯粹的财务逻辑，对非财务人员来说可能会难以理解，而且财务视角具有一定的局限性，单纯的财务报表分析可能无法完全满足管理层的需求。

从预算切入

企业可能会在年初制定全年的预算目标并分配预算额度，年度财务分析可以围绕预算进行展开。

按照预算科目对年度发生的财务数据进行归集和统计，然后计算实际数据与预算目标的差异。对于大额的差异，以及存在较小差异的关键科目，进行差异原因分析。通过数据细化、拆解等方式寻找差异产生的原因，并且评价这些差异原因所产生的影响。这些原因可能不止会导致当期数据变动，同时也会对后续经营产生积极或消极的影响。需要评估差异原因对后续影响的大小以及期限，考虑其中是否存在财务和经营风险，针对不同原因提出经营改善建议。

预算角度的年度财务分析，需要企业确定了年度预算，并且预算数据得到了管理层以及下属各部门负责人的一致认可，在企业内部得到了执行。如果无法满足这些条件，预算在企业内部形同虚设，那么围绕预算开展的年度财务分析，也就无法发挥相应的作用。

从绩效切入

企业可能没有开展预算管理工作，但是给各级管理人员制定了绩效考核指标，其中必然有与财务相关的部分，例如收入、成本、利润、回款率等，在进行基础财务情况总结的情况下，可以围绕绩效目标的完成情况进行详尽的年度财务分析。

绩效目标超额完成，是相关部门付出了哪些努力或改善了哪部分不足?超额完成的部分是否会持续给后续年度带来积极影响?超额完成是否需要企业承担额外的成本支出?绩效目标没有完成?是否因为企业没有给予足够的资源支持?市场环境和客户需求是否发生变化?大客户是否出现流失?是否存在不合理的成本费用支出?

通过对绩效目标完成情况的分析，来评估当前企业经营所面临的内外部环境是否与预期相同，是否存在差异导致实际与绩效目标产生较大的差异，后续是否需要针对差异原因进行内部调整。

从业务结构/组织架构切入

企业整体是由不同的业务、不同事业部、不同部门构成的，这些分部的经营业绩相加就会得到企业整体的经营情况。所以按照这个逻辑，在进行年度财务分析时，可以按照业务结构对全年财务数据进行划分，按照不同的业务线/事业部来拆分收入、成本、费用，也可以按照组织架构的部门进行数据拆分，分别评价每个部门的经营情况。

如果按照业务结构进行划分，那么可以得到每个业务线/事业部的经营情况，通过对收入、成本、利润的同比数据，或计算实际与目标的差距，能够从财务角度对各部门全年工作成果作出评价。按照部门进行财务分析时，需要注意到不同部门在企业内部的定位，有些部门对收入负责，而有些部门只会产生费用，分析的重心会有所区别。

从项目切入

根据业务需求，有些企业是基于项目进行经营和管理，这时就可以考虑围绕项目开展年度财务分析。

按照项目进行财务数据整理，按照项目状态确定财务分析的侧重点。已完成的项目需要针对项目实际数据与项目预算的差异进行分析，评价项目完成的结果，探讨如何在后续项目中避免导致差异的问题产生，提高项目执行的效率和效果。执行中的项目，需要跟踪项目进度，评估项目风险，特别是项目延期的风险，延期将导致企业需要负担额外的成本，同时也会影响后续项目的时间安排和进度。已经承接但尚未开始的项目，需要考虑企业当前是否有充足的资源能够进行支持，包括资金、人力、设备等，如果不足以支持，需要及时进行调配或补充，同时还需要评估项目预算是否合理，是否可执行。

从管理层需求切入

在与管理层沟通的过程中，通过询问等方式能够获得管理层目前关注的经营问题，以这些问题为中心开展年度财务分析，能够在一定程度上满足管理层的需求。

例如管理层关注企业的资金问题，担心企业资金是否能够支持开展新业务。在进行年度财务分析时，除去基础的经营状况分析，可以增加相关的资金分析。总结企业当前的资金流入速度，包括应收账款、存货、应付账款的周转天数，经营性性现金净流量是否为正数?当前的资金量在满足业务需求和日常经营需要后，能有多少剩余可支配资金?与新业务发展的需求相比是否存在资金缺口?目前能够通过哪些方式来寻找外部资金来源?需要负担的资金成本是多少?通过对当前资金状况的分析，加上未来的资金计划，能够从财务角度对管理层的资金问题作出解答，利用财务分析数据为管理层提供数据参考。

以上几种年度财务分析的切入点，只是比较常见的思路，可以依据企业实际情况选择一种或几种综合进行分析，同时利用业务数据来对财务数据进行支持和验证，提升财务分析的价值。

未来经营状况的预期

根据在财务分析中发现的当前经营中存在的问题，需要进一步分析问题产生的原因，一般可以分为内因和外因。

内因是企业内部的原因所引起的，例如企业战略规划不清晰、资源受限、管理混乱、人员流动性大、技术落后、产品定价出现偏差、缺乏对市场环境以及客户需求的判断、营销策略存在问题等。外因是企业外部环境变化所引发的，例如政策调整或行业监管加强、国际关系紧张、外汇政策变动、自然灾害和极端天气、市场竞争加剧、客户需求变动等。

无论是内因还是外因所引发的经营问题，我们都需要评估这些问题对企业经营所造成的影响。考虑影响的金额大小以及影响导致问题出现的频次、影响范围的大小、影响期限的长短，根据这些对问题的重要性以及解决的迫切性进行分级。人员的精力和企业的资源是有限的，通常没办法一次性解决所有问题，只能按照紧急程度进行处理，尽量减少问题给企业经营造成的影响以及实际损失，这就是分级的意义所在。

根据不同的原因，需要从财务角度提出不同的应对方案。应对方案的制定，一方面需要考虑经营问题解决的迫切性，另一方面需要从财务角度考虑可行性，包括方案所涉及的成本、需要其他部门的配合程度等。

内因通常需要企业进行内部调整，例如调整组织架构，明确部门之间的分工和岗位职责，经营中的关键环节需要注意职责分离，盘点现有人力资源，考虑是否需要进行补充，通过培训等手段提高员工的能力和素质，明确员工发展路径，建立良好的企业文化，降低人员流动性;规范企业的制度和流程，并将其公开化和透明化，形成相应的工作指引，便用员工进行参考，减少无效化沟通，提升工作效率;利用信息化系统提高信息传递的速度和准确性，消除部门之间的信息差;财务介入到产品定价、项目立项、营销计划等环节，把控财务风险，给予数据支持;强化资金管理、预算管理、绩效管理等财务管理方式，提高企业人员的财务意识，在一定程度上能够降低风险发生的可能性。

外因是企业无法改变的，只能想办法应对。一方面是通过调整自身来积极应对外部变化，例如根据客户需求变化来进行产品调整和开发、进行业务升级或转型、规范业务流程、提升客户体验、扩大供应商库、寻找更加稳定的原材料来源、根据国际关系变化调整海外业务的开展等;另一方面还需要制定一些应急预案，例如新政策出台或监管加强后，企业内部进行自查，评估风险。

完成上述步骤后，根据经营问题以及应对方案来建立假设，对未来一定期限内的经营状况作出财务预测，如果想更加直观的展现问题所导致的后果以及解决的必要性，可以基于当前不做任何改变的情况以及问题改善后的情况分别进行财务预测，并且通过对比来对管理层进行风险提示，提高管理层对于问题的重视，确保问题最终能够得到解决。

在编制财务分析报告时，还需要注意不能只进行分析，还需要通过分析得出结论，结论需要具备充分的数据支持，能够进行反复验证，这样才能提高财务分析报告的可信度。

年度财务分析实际是在月度财务分析的基础上进行的升级，所审视的财务数据更加全面和完整，站在全年角度，各月的趋势变动可能不再是分析的重点，而更加关注于全年的目标完成以及最后一个季度的业绩情况，应为最后一个季度的经营状况通常会在下一年度延续，所出现的问题如果不加以解决，也会继续影响下一年度的经营，放任问题延续和扩大，财务分析就失去了意义，丧失了应有的价值。