财务分析分析啥？如何通过报表做财务分析！

财务数据失真，能抛开不靠谱的财务报表做财务分析吗?当然不能，因为分析偏离财务报表后，就不能称其为财务分析了。

退而求其次，能将就着用不靠谱的财务报表做财务分析吗?也不能。财务报表不靠谱，据此做出的财务分析只能是样子货。

一方面，财务分析结论不易量化，只能泛泛地讲道理;

另一方面，分析的结论不可能准确。

当财务报表不靠谱时，大家可以按照以下几步做财务分析。

1

还原财务报表的真实面目

企业应先对不靠谱的财务报表进行修正，还原数据的真实面貌，再针对修正后的财务报表进行数据分析。

首先要做的是两账合一，将没有入账的收入、支出登记入账;其次将未入账的费用入账;最后把应交未交的税费计提出来。

2

切分数据维度

财务数据的维度是什么?维度原本是数学术语，代表独立参数的数目。

若把财务数据视作整体，维度则是对整体进行分割的依据。

例如，收入的划分，有子公司维度、地区部维度、产品线维度、客户群维度。可见，维度并不是独立的指标，而是财务数据颗粒度的细化。同一数据维度越多，核算成本越高，归集的难度越大。

3

确定参照系，统一数据口径

财务分析最常用的方法是比较分析法。它需要通过财务数据比较发现问题，要做比较先要确定参照系。参照系可以是预算数，可以是上年数，也可以是行业平均数。

分析数据不易取得，有的是因为没有积累，有的是因为核算颗粒度粗放，有的是因为核算维度未涉及，有的是因为组织架构发生了变动，还可能是因为财务人员对市场、对业务的理解不透彻。分析量化不仅是财务核算精准的体现，也是财务人员深入理解业务的体现。

两组拟做比较的数据除了要做到真实、公允，比较前还应把数据口径调整一致。这就是我们常说的“数据要有可比性”。只有把待比较的数据弄清爽了，比较得出的结论才会有价值。一句话，财务分析要依托财务报表，要基于真实的财务数据。

财务分析的分类

一、财务分析指标与计算公式

1.销售利润率=利润总额÷产品销售收入净额

2.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额

3.资本权益率=净利润÷实收资本

4.资本保值增值率=期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额

5.资产负债率=负债总额÷资产总额

6.流动比率=流动资产总额÷流动负债总额

7.应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额

8.存货周转率=产品销售成本÷平均存货成本

9.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额

企业社会贡献总额是指企业为国家或社会创造或支付的价值总额，包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出，利息支出净额，增值税、消费税、营业税、有关销售税金及附加，所得税及有关费用和净利润等。

10.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额

上交国家财政总额，包括应交增值税、应交所得税及其他税收等。

二、各项财务指标分析

1、盈利能力分析

a.企业企业盈利能力的一般分析：

销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。

资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。

权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。

总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。

营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。

成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%;该比率越大，企业的经营效益越高。

资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100%

b.社会贡献能力分析：

社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额

社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额

2、盈利质量分析

全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100%;与行业平均水平相比进行分析。

盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%;该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。

销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100%;数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

3、偿债能力分析

净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产;对比企业连续多期的值，进行比较分析。

流动比率=流动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。

速动比率=速动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。

现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。资产负债率=(总负债÷总资产)×100%;该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。

产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益;产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用;利息保障倍数越大，利息支付越有保障。

现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用;现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。

经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%;比率越高，偿还债务总额的能力越强。

4、营运能力分析

应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);应收账款与收入比=应收账款÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。

存货周转率：存货周转次数=销售收入÷存货;存货周转天数=365÷(销售收入÷存货);存货与收入比=存货÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。

流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产;流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产);流动资产与收入比=流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。

净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本;净营运资本周转天数=365÷(销售收入÷净营运资本);净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。

非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产;非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产);非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。

总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产;总资产周转天数=365÷(销售收入÷总资产);总资产与收入比=总资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。

5、发展能力分析

股东权益增长率=(本期股东权益增加额÷股东权益期初余额)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

资产增长率=(本期资产增加额÷资产期初余额)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

销售增长率=(本期营业收入增加额÷上期营业收入)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

净利润增长率=(本期净利润增加额÷上期净利润)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

营业利润增长率=(本期营业利润增加额÷上期营业利润)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。

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